高頻度取引とは？意味・読み方を美容師トレーダーが解説【FX用語集】

「一瞬で何千回も注文が出てる」——これがHFTの世界だ。

個人トレーダーには縁遠いように思えるが、高頻度取引が市場の流動性を作り出している側面もある。

知っておくと相場の動きへの理解が深まる。

意味・読み方

読み方：こうひんどとりひき
簡単に言うと：コンピューターが1秒間に何千回もの注文を自動で出し入れする超高速取引のこと。
もう少し詳しく：高頻度取引（HFT：High Frequency Trading）とは、高性能なコンピューターとアルゴリズムを使って、ミリ秒（1000分の1秒）以下の速度で大量の注文を執行するalgo-trade（アルゴリズム取引）の一形態。

価格の微小な歪み（アービトラージ機会）を一瞬で捉えて利益を得ることを目的とする。

取引所に近い場所にサーバーを設置（コロケーション）して通信遅延を極限まで削減するのが特徴。

ecn（ECN）ブローカーなどの透明な環境でより活発に行われる。

個人トレーダーが直接対抗することは現実的に不可能な領域だ。

別名・類似語・略称

HFTが市場に与える影響

HFTが個人トレーダーに関係してくる場面は主に3つある。

① 流動性の供給： HFT業者の多くはマーケットメイカーとして機能し、常に買値と売値を提示する。

これがスプレッドを狭める一因になっている。

② スプレッドの急拡大： 重要指標の発表直後などにHFTが一斉に注文を引っ込めると、スプレッドが瞬間的に拡大する。スキャルピングをするとその影響を直接受ける。

③ フラッシュクラッシュ： HFTが連鎖的な売り注文を引き起こし、数秒以内に価格が急落してすぐ回復する「フラッシュクラッシュ」が過去に起きている。

よくある誤解・勘違い

「HFTに対抗するために自分のEAも高速化しないといけない」と思い込んでいた。

個人トレーダーがHFTの土俵で戦うのは物理的に不可能だ。

コロケーションを持つ機関と、家庭用回線のトレーダーでは物理的な距離と速度が違いすぎる。

対抗するのではなく「HFTが動かしにくいスウィングやデイトレの時間軸で戦う」という発想の転換の方が正しかった。

関連用語

• アルゴリズム取引
• ECN