相関とは？意味・読み方を美容師トレーダーが解説【FX用語集】

ドル円とドルスイスを同時にロングしてた時期がある。

「2つポジション持てば分散できる」って思ってたけど、あれは完全な勘違いやった。

どちらもドル買いのポジションで、リスクは2倍になってた。

通貨相関を知らなかったのが原因で、見かけ上の分散で本当のリスクが隠れていた。

意味・読み方

読み方：そうかん

簡単に言うと：2つの通貨ペアが「同じ方向に動く傾向があるか、逆方向か」を示す関係性のこと。

もう少し詳しく：相関（Correlation）とは、2つの通貨ペアの価格変動の連動性を表す指標だ。

相関係数（-1〜+1）で表され、+1に近いほど同じ方向に動きやすく（正の相関）、-1に近いほど逆方向に動きやすい（負の相関・逆相関）。

0に近ければ無相関となる。

複数ポジションを持つときのリスク管理、またはヘッジ戦略の構築に欠かせない概念だ。

強い正の相関（同じ方向に動きやすい）
– EUR/USD と GBP/USD：どちらもドル売りで上昇する通貨ペア
– USD/JPY と USD/CHF：どちらもドル買いで上昇する通貨ペア

強い負の相関（逆方向に動きやすい）
– EUR/USD と USD/JPY：ドルが強いとEURUSDは下がり、USDJPYは上がる
– USD/CHF と EUR/USD：スイスフランとユーロの動きが連動することが多い

リスクの重複を避ける

EUR/USD をロングしている状態で GBP/USD もロングするのは、実質的にドル売りのポジションを2つ持っていることになる。

見かけ上は2通貨ペアだが、リスクは分散していない。

相関を意識することで、こういった無意識のリスク集中を防げる。

ヘッジとして使う

相関の高い2つのペアで逆方向のポジションを持つと、相互にヘッジとして機能させられる。

ただし完全にヘッジになるわけではなく、コスト（スプレッド）がかかる点は注意が必要だ。

通貨の強弱を把握する

EUR/USD が上昇し、GBP/USD も上昇、USD/JPY が下落しているなら「ドル全体が売られている」と判断できる。

相関を使って通貨単体の強弱を読む材料になる。

「相関が高いペアを同時に持ってたら分散できてると思ってた」

冒頭で書いた話そのままや。

USD/JPY と USD/CHF を「別の通貨ペアやから分散」と勘違いしてどちらもロングしてた。

どちらもドル買いのポジションなので、ドルが急落したとき2つ同時にやられた。

損失が2倍になって初めて「これ分散じゃなかった」と気づいた。

相関は時期によって変化する点も注意が必要で、平時に強い正相関を示していたペアが、リスクオフ時には相関が崩れることもある。

静的な数字として固定して考えるのは危険だ。