バルサラの破産確率とは？意味・読み方を美容師トレーダーが解説【FX用語集】
「この手法、長期的に続けたら口座が飛ぶ確率って何%なんだろう」——そんな問いに数学的な答えを出そうとした人がいる。
バルサラの破産確率。
知っておくと、自分のトレードがどれだけ危ういかが数字で見えてくる。
意味・読み方
読み方：バルサラのはさんかくりつ
簡単に言うと：ある勝率・リスクリワードでトレードし続けたとき、最終的に口座が破綻する確率のこと。
もう少し詳しく：ナウザー・バルサラが著書「Money Management Strategies for Futures Traders（1992年）」で提唱した概念。
勝率・平均利益・平均損失・リスク比率（1回のトレードに資金の何%を使うか）を入力すると、理論上の破産確率が算出できる。
破産確率が高い手法・資金管理は、長期的に続ければ口座を失う可能性が高いことを示す。
別名・類似語・略称
| 表現 | 補足 |
|---|---|
| 破産確率 | 略した呼び方。「破産確率を計算する」のように使う |
| ルイン確率 | 英語Ruin Probabilityの訳。同じ意味 |
| バルサラ | 名前だけで通じることも多い |
破産確率を決める3つの要素
バルサラの計算に必要な変数は主に以下の3つ。
①勝率
100回トレードして何回勝つか。
勝率が高いほど破産確率は下がる。
②ペイオフレシオ（平均利益÷平均損失）
1回の勝ちで平均いくら取れるか÷1回の負けで平均いくら失うか。
これが高いほど破産確率は下がる。
③リスク比率（1トレードあたりの賭け率）
1回のトレードで口座資金の何%を賭けるか。
ここが最も影響が大きい。
5%賭けるのと1%賭けるのでは、破産確率が桁違いに変わる。
破産確率の目安（簡易イメージ）
| 勝率 | RR比 | リスク比率 | 破産確率（概算） |
|---|---|---|---|
| 50% | 1:1 | 5% | 高（50%超えることも） |
| 50% | 1:2 | 2% | 中〜低 |
| 40% | 1:2 | 1% | 低（5%以下が目標） |
| 60% | 1:1.5 | 1% | 非常に低 |
なぜケリー基準とセットで語られるのか
ケリー基準は「期待値を最大化するための最適賭け率」を計算する式。
バルサラはそれを「破産しないための安全な賭け率」という角度から補完する概念として使われる。
ケリーが示す「最適賭け率」でも破産確率がゼロではない。
バルサラを使って「この賭け率だと破産確率は〇%」を確認し、ハーフケリー（最適賭け率の半分）などで安全マージンを取る——というのが実践的な使い方。
よくある誤解・勘違い
「勝率さえ高ければ破産しない」と思っていた。
勝率60%でも、1回の損失が大きすぎる（ペイオフレシオが低い）か、リスク比率が高ければ破産確率は跳ね上がる。
逆に勝率40%でも、RR比が1:3でリスク比率を1%以下に抑えれば破産確率は数%以下になる。
破産するかどうかは「勝率だけ」では決まらない。
勝率・RR・賭け率の3つのバランスで決まる——これがバルサラを学んで一番変わった考え方だった。
関連用語
- ケリー基準
- 期待値
