インプライドボラティリティとは？意味・読み方を美容師トレーダーが解説【FX用語集】

相場が動くか動かないかを「過去の実績」ではなく「市場の期待」から読み取る指標がある。

インプライドボラティリティはその代表だ。

意味・読み方

読み方：インプライドボラティリティ
簡単に言うと：「これからどれだけ価格が動くか」を市場参加者全体が予測している量の目安。
もう少し詳しく：オプション市場の価格から逆算して求めるボラティリティ（価格変動率）のこと。

実際に起きた過去の変動（ヒストリカルボラティリティ）とは異なり、将来の変動に対する市場の「期待値」を反映する。

IVと略されることが多い。

別名・類似語・略称

計算の仕組み

インプライドボラティリティはオプション価格から「逆算」される。

ブラック・ショールズモデルは「ボラティリティ → オプション価格」を計算する式だが、インプライドボラティリティはその逆——「市場で成立しているオプション価格を使って、ボラティリティを逆に求める」。

なぜこの逆算が意味を持つのか。

オプションを売買している参加者は、将来の相場変動を見越して価格をつけている。

つまりオプション価格には「プロの値段」が詰まっていて、そこから引き出すIVは市場全体の将来予測を代理する数値になる。

FX向けのIVは1週間・1ヶ月など期間ごとに公表されることが多く、高いほど「市場が大きな動きを警戒している」と読める。

IVが高い・低いの意味

よくある誤解・勘違い

「IVが高いなら売り、低いなら買い」という単純なルールで使おうとして失敗した。

IVは方向性を示す指標ではなく「振れ幅の予測」に過ぎない。

上に動くか下に動くかはわからない。

方向感を読もうとしてIVを使うと、判断がブレる。

関連用語

• ヒストリカルボラティリティ
• オプション